创金合信竞争优势混合A基金最新净值跌幅达4.15%

创金合信竞争优势混合A基金最新净值跌幅达4.15%

金融界基金09月02日讯 创金合信竞争优势混合型证券投资基金(简称:创金合信竞争优势混合A,代码011206)08月31日净值下跌4.15%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8516元,累计净值为0.8516元。

创金合信竞争优势混合A基金成立以来收益-14.84%,今年以来收益-20.85%,近一月收益-10.28%,近一年收益-27.85%。

本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李游,自2021年01月25日管理该基金,任职期内收益-14.69%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有隆基绿能(持仓比例9.94%)、宁德时代(持仓比例9.83%)、恩捷股份(持仓比例9.23%)、阳光电源(持仓比例6.10%)、东方雨虹(持仓比例5.44%)、晶澳科技(持仓比例5.13%)、天合光能(持仓比例4.96%)、万华化学(持仓比例4.21%)、华友钴业(持仓比例4.17%)、科达利(持仓比例3.38%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内本基金主要围绕碳中和和进口替代两大长期产业趋势做配置。1)碳中和方向重点看好新能源。光伏:受印度抢装和欧洲电价大幅上涨刺激,上半年海外装机大幅超预期,多晶硅价格维持高位反映了需求旺盛。下半年国内地面电站将加速装机,重点看好组件一体化、逆变器等环节。电动车:5-6月国内电动车销量大幅超预期,上游原材料涨价向下传导顺畅,下半年电动车还会维持高景气度,重点看好竞争格局较好的电池、隔膜、结构件环节、周期底部回升的电解液以及技术不断迭代的正负极环节龙头公司。2)进口替代重点看好半导体设备、军工材料以及一些专精特新公司。经过四十年的改革开放后,中国在很多行业具备了进口替代的基础,贸易战和疫情加速了这一进程。

另外,稳增长政策不断发力,稳增长相关的传统制造业也有投资机会,比如机械建材化工龙头等。

总的来看,1-4月,市场风险偏好向下,价值风格更占优,4月底后随着稳增长的政策预期陆续兑现,疫情好转,市场的焦点会从稳增长转向高质量发展,以新能源、军工、半导体为代表成长行业会表现更好。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信竞争优势混合A基金份额净值为0.9686元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-9.97%,同期业绩比较基准收益率为-6.19%;截至本报告期末创金合信竞争优势混合C基金份额净值为0.9631元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-10.15%,同期业绩比较基准收益率为-6.19%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

今年前四个月市场业绩、估值双杀,国内因素杀业绩,海外因素杀估值,因而短期跌幅剧烈。一方面,自去年四季度开始,我国宏观经济下行,叠加今年三四月份上海疫情,导致市场对经济下行的预期越发悲观,进而下修A股上市公司业绩预期,出现了杀业绩的情况;另一方面,美联储加息进程比市场预期的更快,导致新兴市场的资本流出。美联储加息引发十年期美债收益率上行,而十年期美债收益率是全球风险资产估值的锚,在上行的过程中,对于新兴资本市场的估值形成较大的压力,出现了杀估值的情况。

但目前这两个导致市场下跌的因素发生了变化。首先,3-4月开始国家出台一系列经济托底政策,涉及到宏观和中观的方方面面,同时伴随着国内疫情扰动后的修复,从五六月份开始,国内经济已经步入复苏阶段。

其次,尽管美联储还在加息,但十年期美债收益率已经到达高位,而十年期美债收益率体现的是市场对美国经济未来的长期预期,如果预期变差,即便还能加息,但长期利率会处于下行趋势,这对于我国国内市场估值压力的缓解有一定的正面作用。

市场对于稳增长比较悲观的阶段,偏防守、偏价值的板块表现相对更好。但是一旦稳增长开始确立,或者大家对于稳增长的信心开始增强的时候,市场会更偏好未来经济结构转型方向的板块。(点击查看更多基金异动)

我要购买:创金合信竞争优势混合A(011206)

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